Uma pesquisa recente do Banco do Canadá revelou uma diminuição significativa nas expectativas de inflação, impulsionada pela percepção de paz e estabilidade no Oriente Médio. A desescalada geopolítica tende a reduzir os prêmios de risco em commodities, especialmente petróleo, diminuindo os custos de insumos e transportes globalmente. Essa dinâmica econômica favorece ativos de crescimento e tecnologia, como representados pelo QQQ, e impulsiona títulos de renda fixa de longo prazo, como o TLT, devido à expectativa de juros mais baixos. Para o Brasil, a tendência de desinflação global pode fortalecer o Real, impactando o par USDBRL, e abrir espaço para uma política monetária menos restritiva por parte do Banco Central. Um paralelo histórico pode ser traçado com a estabilização dos preços do petróleo após a Guerra do Golfo em 1991, que levou a um período de desinflação e flexibilização monetária. O próximo relatório de inflação (CPI) e a reunião do Banco do Canadá serão gatilhos cruciais para monitorar, com um horizonte de médio prazo indicando um viés desinflacionário, embora riscos geopolíticos residuais persistam.
Nas próximas 4-8 semanas, se a paz no Oriente Médio se consolidar, o Banco do Canadá e outros BCs podem sinalizar uma postura mais dovish. Isso pode levar a uma valorização de ~3-5% em ETFs como QQQ (atualmente $724.55) e TLT (atualmente $85.28), enquanto o Brent ($72.07) pode testar a faixa de $65-68, e o USDBRL ($5.1668) pode cair para R$5.05-R$5.10.
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