O Ibovespa encerrou a semana com uma forte alta de 2,97%, atingindo 177.866,37 pontos, o maior nível desde 14 de maio. Este movimento foi desencadeado pela divulgação do IPCA de junho, que surpreendeu positivamente o mercado, indicando um arrefecimento da inflação. A leitura favorável do IPCA reforça as apostas de que o Banco Central será mais agressivo no corte da taxa Selic na reunião de agosto. O cenário de juros mais baixos tende a impulsionar o valor presente de fluxos de caixa futuros das empresas, especialmente as mais alavancadas e os setores cíclicos. Historicamente, períodos de inflação controlada e cortes de juros no Brasil resultaram em valorização significativa do mercado de ações, como visto no ciclo de 2016-2018. O próximo gatilho será a decisão do Copom em agosto, com o mercado monitorando de perto os dados de atividade econômica e inflação. No médio prazo, a manutenção de uma trajetória desinflacionária é crucial para sustentar o rally do Ibovespa.
Nas próximas 2-3 semanas, se os dados macroeconômicos continuarem favoráveis, o Ibovespa tem potencial para romper a resistência de 178.000 pontos e buscar a marca de 180.000. O principal gatilho de curto prazo será a decisão do Copom em agosto, que pode acelerar ou desacelerar o movimento dependendo da intensidade do corte. No médio prazo (3-6 meses), a sustentabilidade do rally dependerá da continuidade da desinflação e da estabilidade fiscal.
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