Kevin Hassett, assessor econômico, afirmou que o núcleo do CPI atingiu 2,6%, o patamar esperado pelo Federal Reserve, e previu a continuidade da queda nos preços do petróleo. Ele atribuiu esses resultados às políticas de Donald Trump e defendeu restrições de empréstimos a imigrantes como medida de estabilidade. A desaceleração da inflação e a queda do petróleo reduzem a pressão sobre os custos de produção e o poder de compra do consumidor, permitindo ao Fed adotar uma postura monetária menos restritiva. Isso aumenta a liquidez e o fluxo de capital para ativos de risco e títulos de renda fixa. Tais condições beneficiam ETFs de ações como SPY e QQQ, além de companhias aéreas como AZUL4, que veem seus custos operacionais de combustível diminuírem. Em contrapartida, o setor de energia, representado por XLE e PETR4, enfrenta pressão de receita e margem. Para o investidor brasileiro, um cenário global de desinflação e juros potencialmente mais baixos nos EUA tende a favorecer a desvalorização do dólar (USDBRL) e a entrada de capital em mercados emergentes, impulsionando o IBOV e criando espaço para o Banco Central do Brasil manter um ciclo de corte da Selic. Um paralelo histórico pode ser traçado com o período pós-crise financeira de 2008-2009, quando a inflação controlada e a política monetária acomodatícia impulsionaram uma recuperação significativa dos mercados de ações, com o S&P 500 subindo mais de 20% em 2009. O próximo gatilho a monitorar será a divulgação dos dados de inflação e de emprego nos EUA, que podem confirmar ou reverter as expectativas de desinflação e a postura do Fed. No médio prazo (próximos 6-12 meses), a sustentabilidade da desinflação e a estabilidade dos preços do petróleo serão cruciais para um ambiente de "soft landing" e para a continuidade do fluxo de capital para ativos de risco.
Nas próximas 4-8 semanas, os mercados devem reagir positivamente à sinalização de inflação controlada e queda do petróleo, com SPY e QQQ buscando novos patamares. O próximo relatório de inflação e as declarações do Fed serão cruciais para confirmar a trajetória de desinflação e a possibilidade de cortes de juros. Se o Brent ($84.94 hoje) continuar caindo para a faixa de $75-80, veremos um suporte ainda maior para equities e um desafio para o setor de energia.
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