A Coreia do Norte classificou as vendas de mísseis dos EUA à Coreia do Sul como 'exportações de guerra', demonstrando o agravamento das tensões na região. Este movimento geopolítico sinaliza a continuidade e, possivelmente, o aumento dos gastos com defesa por parte de Seul e seus aliados. O mecanismo econômico principal é o reforço da demanda por tecnologias militares e a elevação do prêmio de risco em ativos regionais. Consequentemente, empresas de defesa como Lockheed Martin (LMT) e RTX (RTX) podem ver um impulso, enquanto ETFs que representam os mercados sul-coreano (EWY) e japonês (EWJ) podem sofrer pressões de venda. Para o investidor brasileiro, o impacto é indireto, via aversão global ao risco e possíveis oportunidades em setores de defesa como EMBR3. Em 2022-2023, testes de mísseis da Coreia do Norte resultaram em quedas temporárias de ~2-4% em EWY e EWJ. O próximo gatilho será qualquer nova provocação militar ou exercício conjunto na região. No médio prazo, a persistência das tensões pode consolidar a tendência de aumento nos orçamentos de defesa.
No curto prazo (1-2 semanas), espera-se volatilidade nos ETFs EWY e EWJ, com potencial de quedas de 1-2%, enquanto LMT e RTX devem manter-se estáveis ou com leve alta. O gatilho para uma mudança de cenário seria qualquer novo teste de míssil ou declaração belicosa da Coreia do Norte. No médio prazo (1-3 meses), a tendência de aumento nos orçamentos de defesa deve persistir, favorecendo as empresas do setor, mas os mercados regionais permanecerão sensíveis a qualquer sinal de escalada ou desescalada.
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