O Goldman Sachs projeta um aumento de 22% no lucro por ação agregado do S&P 500 para o segundo trimestre de 2026, com a inteligência artificial sendo a força motriz. As empresas de infraestrutura de IA, como Nvidia e Micron, são esperadas para serem responsáveis por quase 60% desse crescimento. Este movimento reflete a demanda robusta por hardware e software que sustentam o desenvolvimento e a implementação de soluções de IA. Para investidores brasileiros, o impacto é indireto, mas significativo, via BDRs de empresas de tecnologia ou ETFs globais, dada a exposição do Ibovespa a fluxos de capital global. Historicamente, períodos de inovações tecnológicas disruptivas, como a bolha da internet no final dos anos 90 ou o boom da computação em nuvem nos anos 2010, geraram crescimentos expressivos nos lucros corporativos. O próximo gatilho será a temporada de resultados do segundo trimestre de 2026, que validará essas projeções. No médio prazo, espera-se que a IA continue a ser um pilar de crescimento para os lucros corporativos, sustentando valuations elevados no setor de tecnologia.
Nas próximas 4-8 semanas, o mercado deve continuar a precificar esse otimismo, com NVDA (atualmente ~$195) potencialmente testando $210-220 e MU (atualmente ~$95) buscando $105-110, em antecipação aos resultados. O principal gatilho de aceleração será a divulgação de guias de Q3 2026 e a validação do crescimento de lucros durante a temporada de balanços do Q2 2026, a partir de meados de julho.
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