A prévia da inflação (IPCA-15) divulgada pelo IBGE para o mês de junho registrou um valor abaixo das expectativas de mercado, sinalizando uma melhora em seus componentes mais relevantes. Apesar do alívio pontual, o índice acumulado em 12 meses ainda se mantém em 4,80%, superando a meta estabelecida pelo Banco Central. Este dado reduz a pressão imediata sobre o Copom para elevações da Selic, mas não garante uma aceleração significativa no ritmo de cortes de juros. O mercado deve precificar uma curva de juros futuros mais suave, tornando ativos de renda variável mais atraentes em detrimento da renda fixa. A decisão do Copom na próxima reunião será crucial para confirmar as expectativas de flexibilização monetária. O histórico de ciclos de corte da Selic, como em 2016-2017, mostrou valorização do IBOV acima de 50%. O próximo IPCA cheio e as comunicações do BC serão os principais gatilhos a monitorar. No médio prazo, espera-se uma queda gradual da Selic, suportando ações, mas com potencial pressão de desvalorização sobre o Real.
Nas próximas 1-2 semanas, espera-se um alívio nas taxas dos DIs e uma busca por ativos de risco na B3, com o IBOV testando os níveis de resistência imediatos. Nos próximos 1-3 meses, se os dados de inflação continuarem favoráveis, o Copom poderá sinalizar um ciclo de cortes mais agressivo, o que seria um gatilho para uma aceleração do fluxo de capital para ações. O próximo IPCA cheio e a reunião do Copom são os principais eventos a monitorar para confirmar esta tendência.
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