As cooperativas de crédito no Brasil demonstraram uma expansão robusta, superando o ritmo de crescimento dos bancos tradicionais na carteira de crédito. Este avanço resultou na elevação da participação das cooperativas para 8,5% do Sistema Financeiro Nacional (SFN), controlando um volume de R$ 1 trilhão em ativos. O setor também registrou um aumento expressivo no número de cooperados, que cresceu 10,4% entre 2024 e 2025, atingindo 21,2 milhões de pessoas. Este crescimento impõe uma pressão competitiva direta sobre os grandes bancos, que enfrentam maior disputa por clientes e por fatias de mercado no segmento de crédito. Historicamente, a entrada de novos players no mercado financeiro, como as fintechs nos anos 2010, levou a uma compressão de margens e maior inovação nos serviços bancários. Nos próximos 6 a 12 meses, a dinâmica de competição deve se intensificar, com potencial para ajustes nas estratégias de captação e oferta de crédito por parte dos bancos. O monitoramento da evolução regulatória e da qualidade dos ativos das cooperativas será crucial para avaliar o risco sistêmico e as oportunidades de investimento.
Nos próximos 6 a 12 meses, espera-se que a competição no setor de crédito brasileiro se intensifique, com os bancos tradicionais (ITUB4, BBDC4) sob crescente pressão para proteger suas carteiras e margens. O Banco Central provavelmente aumentará o escrutínio regulatório sobre as cooperativas para garantir a estabilidade do SFN, o que pode moderar o ritmo de crescimento. Um gatilho para revisitar a tese seria a divulgação de resultados trimestrais dos grandes bancos mostrando uma desaceleração acentuada no crescimento da carteira de crédito ou uma compressão significativa do spread bancário.
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