A Investor's Business Daily (IBD) publicou uma análise detalhando a estratégia de opções 'bear put spread' para o papel da Netflix. O objetivo é permitir que investidores sofisticados obtenham lucro em cenários de desvalorização do ativo. Um bear put spread envolve a compra de uma opção de venda (put) com um preço de exercício mais alto e a venda simultânea de uma put com um preço de exercício mais baixo, ambas com a mesma data de vencimento. Essa estrutura limita o risco de perda e o potencial de lucro, sendo adequada para visões de queda moderada do NFLX. A estratégia impacta diretamente o ativo NFLX, permitindo ganhos se o preço de NFLX cair. Para o investidor brasileiro, a operação em NFLX é acessível via BDRs (NFLX34), embora a estratégia de opções diretamente no Brasil seja mais complexa para o ativo-objeto. Em 2022, após resultados trimestrais decepcionantes, NFLX sofreu uma queda acentuada de 35% em um único dia, ilustrando a eficácia de estratégias de put para capturar movimentos abruptos de baixa. O próximo gatilho para NFLX seria a divulgação de novos dados de assinantes e receita, ou a performance de lançamentos de conteúdo chave, que podem confirmar ou reverter a tese de baixa. No médio prazo (3-6 meses), a tese de queda moderada via bear put spread sugere que o mercado antecipa desafios contínuos para a Netflix, como competição acirrada e saturação de mercado, limitando o potencial de alta e aumentando a probabilidade de um movimento descendente.
Nas próximas 4-8 semanas, se a Netflix continuar a mostrar sinais de desaceleração ou enfrentar pressões competitivas, o preço de NFLX pode testar níveis de suporte abaixo de seus patamares atuais, validando a tese do bear put spread. O principal gatilho serão os relatórios de resultados e o guidance da empresa.
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