Estrategistas do JPMorgan, liderados por Matejka, afirmam que as ações de tecnologia estão prontas para recuperar o ímpeto perdido desde o final do primeiro semestre. Esta perspectiva é fundamentada na diminuição do 'crowding' (concentração excessiva), resultados robustos de lucros e valuations mais realistas, fatores que atraem novamente os investidores para o setor. Em 2016 e 2017, após correções, o NASDAQ 100 registrou altas superiores a 20% em ambos os anos, impulsionado por resultados e valuations. O próximo gatilho a monitorar será a temporada de resultados do quarto trimestre, com foco no guidance das empresas de software e semicondutores. No médio prazo (6-12 meses), a re-alocação para tecnologia pode persistir, especialmente se os juros globais se estabilizarem ou declinarem, favorecendo ativos de crescimento.
O gatilho principal será a divulgação de earnings e guidance otimista, especialmente das mega-caps de software e semicondutores, que podem sustentar o fluxo de capital para o setor no médio prazo.
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