Traders no mercado de títulos acumularam posições vendidas significativas em títulos do Tesouro dos EUA, antecipando a reunião do Federal Reserve na quarta-feira. Essa aposta reflete a crença de que a pressão de venda nos Treasuries continuará, levando os rendimentos aos níveis mais altos em mais de uma década. Economicamente, a expectativa de um aumento da taxa de juros pelo Fed eleva o custo de capital, pressionando para baixo os preços dos títulos existentes e aumentando seus rendimentos. Para o investidor brasileiro, um dólar americano mais forte (USDBRL em alta) e a possibilidade de maiores taxas de juros nos EUA podem exercer pressão sobre o Ibovespa, embora bancos como ITUB4 possam se beneficiar de spreads maiores. Em um paralelo histórico, os ciclos de aperto do Fed em 2004-2006 e 2017-2018 também viram rendimentos de títulos subirem substancialmente, impactando o custo de financiamento global. O gatilho imediato é a decisão do FOMC em 16 de setembro de 2026, com o horizonte de médio prazo apontando para a continuação da pressão de alta nos juros, a menos que dados econômicos surpreendam negativamente.
Nas próximas 24-72 horas pós-decisão do FOMC em 16 de setembro, espera-se que TLT continue sua queda se o Fed confirmar a alta de juros, podendo testar o suporte de $78.00. O principal gatilho de mudança seria qualquer indício de desaceleração econômica que forçasse o Fed a reavaliar sua política monetária.
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