Os mercados iniciaram a quinta-feira (18) digerindo as implicações das decisões de política monetária do Copom no Brasil e do Federal Reserve nos EUA, além de um acordo preliminar de cessar-fogo entre EUA e Irã no Oriente Médio. As decisões de juros, implícitas como cautelosas ou hawkish, elevam o custo de capital globalmente, enquanto o cessar-fogo reduz o prêmio de risco geopolítico sobre o petróleo. Este cenário pressiona ativos de risco como BOVA11 e MGLU3, mas beneficia companhias aéreas como DAL e AZUL4 devido à queda do Brent e WTI, prejudicando produtores de petróleo como PETR4 e XOM. Para o investidor brasileiro, espera-se desvalorização do real e pressão sobre o Ibovespa, com a Selic potencialmente mantida em patamar elevado. A reação dos bancos centrais sinaliza uma postura firme contra a inflação, levando o Smart Money a realocar capital de commodities energéticas. Historicamente, acordos de desescalada no Oriente Médio, como o cessar-fogo no Golfo em 1988, resultaram em quedas de 10-15% nos preços do petróleo. O próximo gatilho crucial será a divulgação do CPI dos EUA em 10 de julho de 2026, com o horizonte de médio prazo apontando para uma possível flexibilização monetária se a desinflação persistir.
Nas próximas 2-4 semanas, o mercado deve permanecer volátil, com o Ibovespa (BOVA11, hoje a 168.737 pontos) testando suportes em 165.000-160.000 pontos. O principal gatilho de curto prazo será o CPI dos EUA em 10 de julho, que definirá o tom para as expectativas de juros. Se o CPI vier forte, a pressão sobre ativos de risco e mercados emergentes persistirá, com PETR4 e XOM podendo se estabilizar caso os preços do petróleo encontrem um novo piso.
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