Warsh, do Federal Reserve, afirmou que os Estados Unidos manterão uma abordagem 'reform-oriented' na regulação bancária, indicando uma continuidade no endurecimento das normas para o setor financeiro. Este cenário implica em um aumento dos custos operacionais e de conformidade para as instituições financeiras, além de possíveis elevações nos requisitos de capital. Tais medidas podem comprimir as margens líquidas de juros e o retorno sobre o patrimônio líquido de bancos como JPM e BAC. Para o investidor brasileiro, isso pode gerar um ajuste no sentimento global em relação ao setor bancário, afetando indiretamente ativos como ITUB4. Historicamente, reformas bancárias como a Lei Dodd-Frank em 2010 levaram a um período de consolidação e menor crescimento de crédito, embora aumentassem a estabilidade do sistema. Os próximos 12-18 meses serão cruciais para observar a implementação de novas diretrizes e seus impactos detalhados. No médio prazo, o setor pode enfrentar pressões para consolidação e inovação a fim de otimizar custos e capital.
Nos próximos 6 a 12 meses, espera-se que os bancos dos EUA enfrentem contínuas pressões sobre a rentabilidade devido aos custos de conformidade e requisitos de capital. O gatilho para uma piora do cenário seria a proposta de regulamentações que excedam as expectativas de custos, enquanto uma surpresa positiva viria de um foco em estabilidade sem impacto significativo nas margens. O setor bancário, especialmente os regionais, pode ver consolidação e um crescimento mais lento do crédito.
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