A análise aponta que ETFs internacionais como o Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) e o Schwab International Equity ETF (SCHF) funcionam como apostas disfarçadas em inteligência artificial, devido à sua composição de grandes empresas globais. Esses fundos, ao replicar índices de mercados desenvolvidos fora dos EUA, capturam empresas líderes em semicondutores, software e infraestrutura de IA, como a ASML e SAP.DE. Esse mecanismo permite que investidores sofisticados diversifiquem geograficamente, mantendo exposição ao crescimento secular da IA. Para o investidor brasileiro, o acesso a esses ETFs via plataformas globais ou BDRs oferece uma rota para o setor de tecnologia internacional, embora a performance final em BRL seja modulada pelo câmbio USDBRL. Historicamente, o boom da internet nos anos 90 viu fundos amplos de tecnologia, como o Nasdaq 100, valorizarem mais de 500% entre 1995 e 2000, impulsionados por empresas que se tornaram pilares da nova economia. Os próximos resultados de empresas como ASML e SAP.DE, bem como dados sobre a demanda por chips de memória de 005930.KS, servirão como gatilhos para esses ETFs. No horizonte de 12 a 18 meses, a tese de IA deve continuar impulsionando esses fundos, embora a valorização do dólar ($99.68) possa mitigar retornos para investidores em moeda local.
Nos próximos 3-6 meses, espera-se que VEA e SCHF continuem a ter desempenho superior, impulsionados pelos resultados positivos e pela crescente demanda por produtos e serviços de IA das empresas que os compõem. Gatilhos incluem as próximas divulgações de lucros de empresas de semicondutores e software, além de anúncios de novos projetos de IA. No médio prazo, a resiliência desses ETFs dependerá da capacidade do dólar de manter sua força e da estabilidade econômica global.
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