Um artigo recente do MarketWatch aponta que, na maior parte da história dos EUA, uma carteira composta integralmente por ações e outra na proporção 60% ações e 40% títulos registraram retornos acumulados muito similares em períodos de 30 anos. O mecanismo econômico por trás da eficácia da carteira 60/40 reside na diversificação, onde os títulos tendem a oferecer estabilidade e proteção contra quedas do mercado de ações, especialmente em cenários de desaceleração econômica. O artigo se baseia em dados históricos dos EUA, mostrando que a combinação de ativos trouxe resiliência. O que define o desfecho da continuidade dessa performance é o ambiente macroeconômico, incluindo a trajetória das taxas de juros e a inflação.
A continuidade da eficácia da carteira 60/40 será definida pela trajetória das taxas de juros globais, especialmente após a reunião do FOMC em 28 de outubro e a decisão do Copom em 04 de novembro, que impactarão diretamente o custo do dinheiro e o desempenho dos títulos. Além disso, a divulgação do CPI dos EUA em 14 de outubro e 10 de novembro, e do IPCA brasileiro em 12 de novembro, fornecerá insights sobre a inflação, fator crucial para os retornos de ambas as classes de ativos.
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