A ASML, fabricante holandês de máquinas de litografia, viu sua receita crescer mais rápido que a da Qualcomm nos últimos trimestres, revertendo uma tendência de anos em que a Qualcomm liderava. Esse impulso decorre da expansão de investimentos das fábricas de chips em tecnologia EUV, que eleva a demanda por seus equipamentos de alta precisão. Por outro lado, a Qualcomm enfrenta um cenário de menor renovação de smartphones e competição intensificada, reduzindo a demanda por seus chipsets Snapdragon. O mecanismo econômico envolve a relação entre capex dos fabricantes de semicondutores (oferta de equipamentos) e o ritmo de atualização de dispositivos móveis (demanda por chipsets). As duas empresas são impactadas diretamente: a ASML ganha receita e a Qualcomm tem pressão sobre seus resultados. A reação do mercado ainda não foi divulgada, mas analistas esperam maior atenção ao desempenho trimestral de ambas. Historicamente, variações no ciclo de investimento em fabs têm alterado a dinâmica de receita entre fornecedores de equipamentos e de chips. O desfecho dependerá dos próximos relatórios de resultados, que confirmarão se a tendência de crescimento da ASML se sustenta e se a Qualcomm consegue reverter a desaceleração.
Os relatórios trimestrais da ASML, previstos para início de novembro, confirmarão se a aceleração de receita persiste; o relatório da Qualcomm, esperado para final de outubro, mostrará se a desaceleração nas vendas de smartphones se estabiliza.
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