Bessent, um proeminente investidor, emitiu um alerta sobre o potencial da volatilidade do iene em desestabilizar os mercados globais. O mecanismo central de contágio é o desmonte do carry trade do iene, onde investidores liquidam posições em ativos de maior rendimento para comprar ienes e fechar suas dívidas, gerando pressão vendedora generalizada. Essa dinâmica pode levar à desvalorização de ativos de risco como o ETF SPY e o Bitcoin (BTC), enquanto o par USDJPY pode experimentar forte queda com a valorização do iene. Para o investidor brasileiro, o cenário de aversão global ao risco tende a pressionar o Real (USDBRL em alta) e o Ibovespa (IBOV) em um movimento de fuga de capital. Um paralelo histórico pode ser traçado com o "Taper Tantrum" de 2013, quando a expectativa de retirada de estímulos do Fed gerou fuga de capital de emergentes, com o BRL desvalorizando cerca de 15% e o IBOV caindo 10% no período. Os próximos gatilhos a monitorar incluem as decisões de política monetária do Banco do Japão e a evolução dos dados de inflação global. No médio prazo, a persistência da volatilidade do iene pode redefinir a alocação de capital global, favorecendo ativos de menor risco e maior previsibilidade.
Nas próximas 4-6 semanas, a volatilidade do iene pode aumentar, com risco de desmonte do carry trade. Se o Banco do Japão não intervir ou sinalizar uma mudança de política mais agressiva, o USDJPY pode cair para $150-152, e o BTC ($77,998) pode testar $70.000. Um aumento repentino nos yields globais seria um gatilho para aversão ainda maior ao risco.
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