O presidente Trump declarou publicamente que os Estados Unidos não têm intenção de assassinar a liderança do Irã, uma afirmação feita após uma breve interrupção nas negociações bilaterais em respeito ao funeral de Ali Khamenei. Esta comunicação direta visa mitigar um dos cenários de risco geopolítico mais extremos no Oriente Médio, que poderia desencadear um conflito de larga escala. O principal mecanismo econômico é a redução do prêmio de risco sobre o petróleo, dada a vital importância do Estreito de Ormuz para o transporte global de energia. Consequentemente, ativos como as ações de companhias aéreas (DAL, AZUL4) e empresas de transporte marítimo (ZIM) podem se beneficiar de custos operacionais mais baixos e rotas mais seguras, enquanto produtoras de petróleo (XOM, PETR4) podem enfrentar pressão de baixa em suas receitas. Para o investidor brasileiro, uma desescalada global tende a reduzir a aversão ao risco, potencialmente fortalecendo o BRL e o IBOV. Historicamente, declarações de desescalada após picos de tensão, como em 2020 após o ataque a Qassem Soleimani, resultaram em quedas de 3-5% nos preços do petróleo nos dias seguintes. Os gatilhos a monitorar incluem futuras declarações oficiais e qualquer movimentação militar na região nas próximas 2-4 semanas. No horizonte de médio prazo (3-6 meses), embora as tensões subjacentes persistam, o risco de um confronto militar direto de alto impacto parece diminuir.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que os mercados reajam com um alívio temporário do prêmio de risco geopolítico. Isso deve levar a uma estabilização ou ligeira queda nos preços do petróleo (Brent na faixa de $70-72) e um impulso para companhias aéreas e empresas de logística. O principal gatilho para uma mudança de cenário seria qualquer nova declaração ou ação militar que contradiga o tom desescalatório, elevando o risco de um conflito de alto impacto.
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