O diretor para Brasil da Eurasia Group, Silvio Cascione, indicou uma baixa probabilidade de privatização de estatais como Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3), mesmo após o avanço eleitoral de Flávio Bolsonaro. A expectativa de privatização frequentemente incorpora um prêmio nos ativos estatais, refletindo a antecipação de melhorias de governança, gestão e potencial destravamento de valor. A reavaliação dessa probabilidade impacta diretamente a precificação desses ativos, removendo ou reduzindo esse prêmio. Petrobras (PETR4), Petrobras (PETR3) e Banco do Brasil (BBAS3) são diretamente afetadas, pois a ausência de um plano de privatização rápido mantém o status quo de controle estatal, com as implicações de gestão e alocação de capital inerentes a esse modelo. A percepção sobre a política econômica do governo em relação às estatais pode influenciar a confiança de investidores, afetando a atratividade de capital para o mercado brasileiro de forma mais ampla. A notícia explicitamente menciona que "parte do mercado" apostou em privatizações, indicando que a avaliação da Eurasia contraria uma parcela de investidores. O programa de desestatização no governo Fernando Henrique Cardoso (FHC) na década de 1990, com a privatização de empresas como a Companhia Vale do Rio Doce em 1997, resultou em ganhos de eficiência e valor para os acionistas. As futuras declarações e propostas do governo eleito sobre a gestão de empresas estatais, bem como os resultados financeiros de Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3) nos próximos trimestres, serão os próximos catalisadores. O desfecho dependerá da clareza e da execução da agenda econômica do governo em relação às estatais, incluindo a nomeação de conselhos e diretorias, além da estratégia para o endividamento e investimentos.
As próximas declarações do governo eleito sobre a agenda econômica e a composição das diretorias das estatais, especialmente após a posse em janeiro, definirão o caminho. Os balanços de Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3) nos próximos trimestres, com foco em custos e alocação de capital, serão cruciais para o desfecho.
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