O Bitcoin (BTC) registrou uma queda abaixo de US$60.000 em meados de junho, após um início de mês desafiador, com a atenção do mercado voltada para a expiração de US$10 bilhões em contratos de opções de Bitcoin em 26 de junho. Aproximadamente 80% desses contratos estão atualmente 'out of the money' (OTM), indicando um potencial 'max pain point' e pressão sobre o preço spot. Este cenário de grande volume de opções OTM pode levar a um aumento significativo da volatilidade, à medida que os formadores de mercado ajustam suas posições de hedge. O aumento na popularidade de opções com zero-dias-para-expirar (0DTE) no mercado tradicional também reflete a busca por alavancagem de curto prazo e amplifica a sensibilidade do mercado a eventos de expiração. Consequentemente, ativos como ETH, MSTR e ETFs de Bitcoin (IBIT, FBTC) podem sofrer com a pressão de venda ou se beneficiar da volatilidade. Investidores brasileiros devem monitorar o impacto da desvalorização do BTC na percepção de risco para ativos digitais e na alocação de capital em HASH11. A Smart Money provavelmente está posicionada para se beneficiar da volatilidade, com estratégias de hedge ou apostas direcionais. Em março de 2024, uma expiração de US$15 bilhões em opções de Bitcoin gerou volatilidade em torno de 10% no BTC antes de uma estabilização subsequente. O próximo gatilho é a ação do preço em torno de US$60.000 antes e após a expiração de 26 de junho, com o horizonte de médio prazo ditado pela capacidade do BTC de sustentar níveis de suporte críticos.
Bitcoin (atualmente em ~$60k) enfrentará volatilidade extrema até 26 de junho devido à expiração de US$10 bilhões em opções. Se o nível de suporte de $58k for rompido, pode testar a faixa de $55k em 1-2 semanas. Após a expiração, há potencial para uma recuperação se o suporte se mantiver e a pressão de venda diminuir.
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