A Fictor, empresa de consignado, anunciou sua entrada em recuperação judicial (RJ) devido a dívidas bilionárias com investidores. Este movimento sinaliza um momento desafiador para o segmento de crédito e para as instituições financeiras com exposição a este tipo de ativo. Curiosamente, a 3RP Consignado, antiga Fictor Consignado, que teve origem no mesmo grupo, está ampliando seus negócios com o poder público, fechando novos contratos com prefeituras. O mecanismo econômico reside no potencial de contágio e reavaliação de risco para o mercado de crédito, especialmente para empresas com modelos de negócio semelhantes ou que atuam no segmento de consignado. Consequentemente, bancos e outras instituições financeiras que operam neste mercado podem enfrentar maior escrutínio regulatório e uma potencial elevação nos custos de captação. Em um paralelo histórico, grandes defaults corporativos no Brasil, como o da antiga Inepar em 2014, geraram ondas de aversão ao risco no mercado de crédito local, elevando spreads para empresas similares. O principal gatilho a ser monitorado é o desenrolar do processo de recuperação judicial da Fictor e a divulgação dos credores envolvidos, além de quaisquer novas diretrizes regulatórias para o setor de consignado. No médio prazo, o cenário aponta para uma possível consolidação no mercado de consignado, favorecendo players mais sólidos e regulados, mas com maior rigor na concessão de crédito.
O que definirá o desfecho será o detalhamento dos credores da Fictor e as condições do plano de recuperação judicial, que fornecerão clareza sobre o impacto real das dívidas bilionárias. Adicionalmente, qualquer manifestação da CVM ou do Banco Central sobre o mercado de crédito consignado será crucial para definir o ambiente regulatório futuro.
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