O S&P 500 encerrou o dia 15 de outubro em 7.744,06 pontos, ficando a cerca de 256 pontos da marca de 8.000 após uma valorização de aproximadamente 13% no ano. Contudo, a sustentabilidade desse movimento é questionada devido à alta concentração em poucas empresas. Os lucros do terceiro trimestre do S&P 500 são projetados para um aumento de 30,6% em relação ao ano anterior, segundo dados da LSEG reportados pela Reuters. No entanto, o HSBC estima que, excluindo as 'Magnificent 7' e empresas de tecnologia e energia, o crescimento de lucros cairia para cerca de 5%. A amplitude do mercado também é uma preocupação, com quase 62% das empresas do S&P 500 sendo negociadas abaixo de suas médias móveis de 50 dias. Recentemente, investidores têm exercido pressão sobre empresas de inteligência artificial e semicondutores, levantando dúvidas sobre a rapidez com que grandes investimentos em chips e data centers podem gerar lucros. O Philadelphia Semiconductor Index, por exemplo, estendeu uma sequência de perdas em 15 de outubro, com nomes como Nvidia, Dell Technologies e Hewlett Packard Enterprise sob pressão. A Samsung Electronics e a Taiwan Semiconductor Manufacturing reportaram lucros fortes, mas sem a reação eufórica do mercado observada em ciclos anteriores, o que adiciona preocupações de que as expectativas em torno da IA se tornaram difíceis de satisfazer. Uma rotação de capital, com o setor de saúde liderando a alta em 15 de outubro, enquanto setores de tecnologia caíam, pode ser benéfica a longo prazo para reduzir a dependência do índice de um grupo seleto de grandes empresas de tecnologia.
A forma como o mercado reagir a esses balanços, especialmente quanto à rentabilidade dos investimentos em IA, definirá a trajetória de curto prazo do índice.
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