O economista-chefe da Quantitas, Ivo Chermont, avalia que o Banco Central poderá acelerar o ritmo de redução da taxa Selic a partir de dezembro, condicionado a um cenário econômico favorável após as eleições. A aceleração dos cortes na Selic diminui o custo de capital para empresas e o custo de crédito ao consumidor, incentivando investimento e consumo. Para o investidor brasileiro, um ciclo de juros em queda favorece a migração de capital da renda fixa para a renda variável, potencialmente valorizando o IBOV (BOVA11) e pressionando o real (USDBRL) para cima. A avaliação de Chermont reflete uma expectativa de mercado de que o Banco Central, após o Copom, estará mais sensível a dados econômicos pós-eleitorais para calibrar sua política monetária. Historicamente, em ciclos de flexibilização monetária no Brasil, como em 2016-2017, com a Selic caindo de 14.25% para 7%, o Ibovespa (BOVA11) registrou valorização superior a 30% no período. O principal gatilho a monitorar são os resultados das eleições e os dados macroeconômicos subsequentes, cruciais para a decisão do Copom. No médio prazo, se a inflação permanecer controlada e o arcabouço fiscal mostrar credibilidade, o cenário de juros mais baixos pode sustentar um ambiente de maior apetite por risco em 2027.
Se o cenário pós-eleitoral for de estabilidade e controle fiscal, o Banco Central pode iniciar cortes mais agressivos da Selic já em dezembro. No curto prazo (próximas 4-6 semanas), a reação dos mercados dependerá da clareza das políticas econômicas do novo governo e dos primeiros indicadores macroeconômicos. No médio prazo (Q1 2027), juros mais baixos podem sustentar um ciclo de alta para ações brasileiras, especialmente empresas de consumo e construção, mas exigindo atenção ao câmbio e ao impacto nas margens dos bancos.
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