A iminência de alterações na tributação sobre heranças e doações, catalisada pela Reforma Tributária, está fazendo com que o planejamento sucessório se torne uma prioridade para um número crescente de famílias brasileiras. Este cenário incentiva a antecipação de processos de transferência de patrimônio, buscando estruturas mais eficientes antes da efetivação das novas regras fiscais. Consequentemente, há um aumento na demanda por serviços de consultoria especializada, produtos de previdência privada, seguros de vida e veículos de investimento como Fundos Imobiliários (FIIs), que podem ser utilizados em estratégias de sucessão. Para o investidor brasileiro, isso implica maior fluxo de capital para gestores de fortunas e seguradoras, além de potencial valorização de ativos que facilitem a estruturação sucessória. Historicamente, em países como a Alemanha, o anúncio de aumentos no imposto sobre heranças em 2009 levou a um pico de doações e reestruturação patrimonial nos 12 meses anteriores à implementação. O próximo gatilho será a aprovação final e a regulamentação detalhada das novas alíquotas e bases de cálculo da Reforma Tributária, com horizonte de médio prazo para a consolidação dessas tendências no mercado de gestão de patrimônio.
Nas próximas 4-8 semanas, a demanda por serviços de planejamento sucessório deve se intensificar, com XPBR31 e BPAC11 registrando um aumento no fluxo de clientes. A médio prazo (6-12 meses), a aprovação e regulamentação da Reforma Tributária serão os principais gatilhos. Se as novas alíquotas forem elevadas conforme o esperado, a busca por eficiência fiscal se tornará um driver constante para o setor de gestão de fortunas e seguros, influenciando a alocação de capital para veículos como FIIs.
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