A crise no Estreito de Hormuz, que já dura quase sete meses, transformou aproximadamente 20% da oferta global de GNL em um suprimento agora considerado interruptível. Exportações de GNL do Catar e dos Emirados Árabes Unidos permanecem severamente restritas, forçando uma reavaliação estratégica por parte dos compradores globais. Europa e Ásia respondem procurando ativamente por fontes de GNL que não dependam de Hormuz, como Canadá, Moçambique, Indonésia, Papua Nova Guiné e Argentina, redefinindo suas futuras demandas por gás. O mercado brasileiro, embora não seja um grande exportador direto de GNL para essas rotas, pode sentir o impacto indireto de preços globais de energia mais altos. A reconfiguração das cadeias de suprimentos de GNL é um gatilho para novos investimentos em infraestrutura e contratos de longo prazo em regiões mais estáveis. Historicamente, a crise do Canal de Suez em 1956 causou uma elevação de ~30% nos preços do petróleo em semanas, exemplificando como interrupções em rotas-chave reconfiguram o comércio de energia. No médio prazo, a busca por segurança de suprimento continuará sendo o principal driver do mercado.
No médio prazo (6-12 meses), a reestruturação da cadeia de suprimentos de GNL deve acelerar, impulsionando investimentos em projetos de exportação em países como Canadá e Argentina, enquanto a demanda por gás no Atlântico e Pacífico se ajusta aos novos custos e riscos. O gatilho para uma reversão seria uma resolução diplomática ou uma desaceleração econômica global acentuada.
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