Os mercados começam esta quarta-feira sem uma direção muito clara. As ações de tecnologia mostram alguma recuperação, enquanto investidores aguardam tanto a decisão do Federal Reserve quanto os resultados de Microsoft e Alphabet após o fechamento. O pano de fundo continua desafiador: juros americanos ainda próximos de 5%, petróleo elevado e bastante sensibilidade a qualquer sinal de desaceleração – ou de excesso – nos investimentos em inteligência artificial. 00:35 — O Fed deve parar. A dúvida é por quanto tempo O mercado espera que o Federal Reserve mantenha os juros inalterados nesta reunião. A decisão em si, portanto, tende a trazer pouca surpresa. O ponto mais importante será a comunicação de Kevin Warsh e qualquer sinal sobre dezembro. Isso porque o cenário continua dividido. De um lado, a inflação segue pressionada e o petróleo permanece elevado. Do outro, o Fed já apertou bastante as condições financeiras e os juros longos continuam em níveis elevados. Se o banco central confirmar uma postura de espera, o mercado deve voltar rapidamente a discutir quando – e se – haverá um novo ajuste. Por isso, a coletiva de Warsh provavelmente será mais importante do que a decisão isolada. 01:35 — IA tenta recuperar espaço Depois da forte correção das últimas semanas, investidores voltaram a comprar algumas ações ligadas à inteligência artificial. O gatilho mais recente veio da SK Hynix, que apresentou resultados fortes e reforçou a percepção de que a demanda por memória continua elevada com a expansão dos data centers e da infraestrutura de IA. Agora o teste passa para Microsoft e Alphabet. As duas companhias divulgam resultados depois do fechamento, e o mercado vai olhar principalmente para duas coisas: crescimento das receitas ligadas à IA e retorno sobre os investimentos cada vez maiores em capacidade computacional. A discussão mudou bastante. Já não basta mostrar que o capex continua crescendo. O mercado quer evidências de que esse dinheiro começa a aparecer em receita, margens e geração de caixa. 02:35 — Petróleo continua como risco paralelo Ao mesmo tempo, o petróleo segue em patamares elevados diante da possibilidade de uma nova escalada militar entre Estados Unidos e Irã. O Brent chegou a ultrapassar US$ 115 por barril ao longo da manhã antes de devolver parte do movimento. Esse risco mantém viva a pressão sobre inflação e sobre a parte longa das curvas de juros. Mesmo que o Fed mantenha a taxa hoje, uma nova alta persistente do petróleo pode rapidamente mudar a discussão sobre os próximos passos da política monetária. Ou seja, tecnologia e Fed concentram as atenções, mas a geopolítica continua capaz de mudar o cenário muito rapidamente. 03:25 — Brasil ainda digere o choque pós-eleição Por aqui, os mercados continuam absorvendo a forte reprecificação dos ativos depois do segundo turno. O Ibovespa vem de mais uma sessão negativa, enquanto o real também permanece pressionado. O movimento reflete uma combinação de maior percepção de risco doméstico e reposicionamento dos investidores depois da eleição. Nesta quarta-feira, a agenda corporativa também ganha relevância. A Petrobras divulga após o fechamento seu relatório de produção e vendas do terceiro trimestre, enquanto Santander Brasil, Klabin, Intelbras e Motiva também estão entre os destaques da temporada de resultados. O Banco Central ainda divulga o fluxo cambial semanal à tarde. Mais do que os dados isolados, porém, o mercado deve continuar tentando entender qual será o novo nível de equilíbrio para juros, dólar e Bolsa depois do choque dos últimos dias. 05:01 — IFRA11: desconto em meio ao ruído O sell-off dos ativos brasileiros após o segundo turno também chegou aos FI-Infras. No IFRA11, a cota de mercado está em R$ 85,71, enquanto a patrimonial segue em R$ 91,44. É justamente em momentos como esse que vale olhar para o que existe dentro do fundo. O IFRA11 investe em dívidas de projetos e companhias de infraestrutura, com exposição a setores como saneamento, energia e transportes – negócios ligados a serviços essenciais, ativos reais e contratos de longo prazo. A exposição ao IPCA também adiciona proteção contra uma eventual piora da inflação. Ou seja, o preço de tela caiu muito mais rápido do que a natureza dos ativos da carteira mudou. Com os fundamentos preservados e a cota negociando com desconto relevante sobre o patrimônio, vemos o nível atual como uma oportunidade interessante para montar ou reforçar posição no IFRA11. O post Ibovespa hoje: Decisão de juros do Fed e resultados da Microsoft (MSFT34) no radar do mercado nesta quarta (28) apareceu primeiro em Empiricus.
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