O IPCA de junho veio abaixo das expectativas de mercado, aumentando a percepção de um corte adicional na taxa Selic em agosto. A inflação arrefecida abre espaço para uma política monetária mais frouxa no Brasil, enquanto o cenário internacional equilibra riscos geopolíticos com o otimismo tecnológico. A expectativa de Selic mais baixa tende a beneficiar ativos de risco domésticos como ações e FIIs, ao passo que o conflito no Oriente Médio eleva prêmios em petróleo e defesa. A desvalorização do BRL frente ao USD é uma possibilidade se o diferencial de juros diminuir, mas o IBOV pode ver um impulso por maior liquidez e menor custo de capital. Bancos centrais globais continuarão monitorando a inflação e o crescimento, enquanto governos avaliam o impacto geopolítico e a necessidade de investimentos em defesa e tecnologia. Em 2017-2018, períodos de inflação controlada e cortes na Selic também impulsionaram o Ibovespa em mais de 20% em alguns trimestres. A próxima reunião do Copom em agosto será o principal gatilho para a confirmação do corte da Selic, enquanto dados de inflação e desenvolvimentos no Oriente Médio serão monitorados. No médio prazo, a combinação de juros domésticos mais baixos e o contínuo avanço da IA pode sustentar um ambiente de 'risk-on' no Brasil, mas a volatilidade geopolítica permanece um risco.
Nas próximas 4-6 semanas, o mercado brasileiro deve reagir positivamente à expectativa de corte da Selic, com o IBOV testando a resistência de 180.000 pontos. O gatilho principal será a decisão do Copom em agosto e a divulgação de novos dados de inflação, enquanto o setor de tecnologia global continuará impulsionado pelas narrativas de IA. O Brent ($76.14 hoje) deve permanecer volátil entre $70 e $85, dependendo dos desdobramentos no Oriente Médio.
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