A XP Asset lançou nesta semana o Trend ETF Real (REAL11), fundo que combina investimentos em títulos públicos federais atrelados à Selic com operações no mercado futuro de dólar. A estratégia busca capturar o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos por meio de um único produto negociado na B3. O ETF tem taxa de administração de 0,20% ao ano, tributação informada de 15% sobre os ganhos e liquidação financeira em D+2. No caso do REAL11, o fundo mantém uma carteira de Letras Financeiras do Tesouro (LFTs), títulos públicos pós-fixados que acompanham a Selic, e assume uma posição vendida em dólar futuro, equivalente a 100% de seu patrimônio líquido. A combinação proporciona exposição à moeda brasileira e ao diferencial de juros entre os dois mercados. Leia também: Como investir em ETF: confira o guia completo “O ETF REAL11 traz para o investidor uma estratégia que, tradicionalmente, exige maior conhecimento técnico e acompanhamento constante das operações. Ao reunir títulos públicos e a venda de contratos futuros de dólar em um único ETF, conseguimos simplificar o acesso ao diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos, com uma gestão sistemática e sem a necessidade de o investidor operar diretamente no mercado de derivativos”, afirma Danilo Gabriel, head de Fundos Indexados e ETFs da XP Asset. Este tipo de estratégia, feita habitualmente por fundos multimercados e investidores estrangeiros, era pouco acessível ao investidor de varejo, dado o tamanho dos minicontratos de dólar na B3, de US$10.000,00 por contrato. O novo ETF foi lançado com a cota de R$50,00. Leia também: ETF de Brasil em NY capta US$ 700 milhões em um dia, maior valor da história O lançamento ocorre em um cenário de juros elevados no Brasil, com a Selic em 13,75% ao ano. A diferença em relação às taxas americanas cria oportunidades para estratégias que buscam capturar o chamado carry, embora o desempenho também esteja sujeito ao comportamento do câmbio. Do resultado que XP Asset acredita que o produto apresentará, aproximadamente 61% correspondem à remuneração dos títulos públicos atrelados à Selic, enquanto os 39% restantes estão associados ao diferencial de juros capturado por meio dos contratos futuros de dólar. Leia também: XP Asset lança ETF XCAP11, focado em empresas Small Caps Como funciona a estratégia do ETF REAL11 O ETF REAL11 combina duas fontes de retorno: a remuneração dos títulos públicos pós-fixados que compõem sua carteira e o diferencial de juros embutido nos contratos futuros de dólar negociados na B3. Na prática, o fundo investe seu patrimônio em LFTs de vencimentos curtos e intermediários, que também são utilizadas como margem nas operações com derivativos. Paralelamente, vende contratos futuros de dólar em montante próximo ao patrimônio do fundo, criando uma posição comprada em real frente à moeda americana. A operação segue um processo sistemático, com rolagem mensal dos contratos para o vencimento seguinte e ajustes na exposição para acompanhar a evolução do patrimônio. Dessa forma, o cotista acessa a estratégia sem precisar administrar diretamente as operações com derivativos, os depósitos de margem ou a renovação dos contratos. Leia também: ETFs aceleram no Brasil e ampliam espaço na indústria de fundos XP Asset amplia plataforma de ETFs O lançamento do ETF REAL11 ocorre duas semanas após a estreia do Trend ETF Giant Valor Brasil (XVAL11), que começou a ser negociado na B3 em 5 de outubro. Desenvolvido em parceria com a Giant Steps Capital, o produto replica o Índice Giant Valor Brasil e oferece exposição a uma carteira de 60 ações brasileiras selecionadas por critérios quantitativos. O XVAL11 utiliza o fator Valor (Value), estratégia que busca identificar empresas negociadas a preços considerados baixos em relação aos seus fundamentos. A seleção considera indicadores de lucro, resultado operacional e geração de caixa, por meio de um modelo sistemático. O ETF tem taxa de administração de 0,50% ao ano e rebalanceamento mensal. Leia também: SRP Americas Awards reconhece os destaques do mercado de operações estruturadas The post REAL11: novo ETF da XP combina rendimento da Selic e exposição ao real; entenda appeared first on InfoMoney.
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