O Citi projeta que a postura "hawkish" do Federal Reserve levará a uma desaceleração econômica generalizada, com o setor de Inteligência Artificial (IA) sendo a principal exceção. Um Fed hawkish implica manutenção de taxas de juros elevadas por um período prolongado, reduzindo a liquidez e encarecendo o custo de capital para empresas e consumidores, o que freia o investimento e o consumo fora do nicho de IA. Em 2000-2001, a bolha pontocom viu uma desaceleração econômica pós-juros altos, mas empresas de tecnologia com modelos de negócio sólidos, como a Microsoft, conseguiram se recuperar mais rapidamente. O próximo grande gatilho será o relatório de Payroll (NFP) dos EUA em 2026-10-02, que pode influenciar a percepção sobre a resiliência do mercado de trabalho. No médio prazo (6-12 meses), a dicotomia entre o crescimento da IA e a desaceleração do restante da economia deve persistir, favorecendo seletivamente setores com inovação disruptiva e desalavancagem.
O relatório de Payroll de 2026-10-02 e futuros comentários do Fed serão cruciais para calibrar as expectativas de política monetária e o grau da desaceleração.
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