A pesquisa Datafolha sobre a disputa eleitoral de outubro é o principal foco do mercado brasileiro, com gestores avaliando que um cenário de 50% de chance para cada um dos candidatos principais, Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e Flávio Bolsonaro (PL), ainda não está plenamente refletido nos preços dos ativos. O mecanismo econômico reside na percepção de que um cenário mais equilibrado reduz o risco de cauda associado a governos considerados mais extremos, atraindo capital de risco para o país. Isso pode impulsionar um rali adicional em ativos brasileiros, incluindo o Ibovespa e o câmbio. Para o investidor brasileiro, a confirmação de um acirramento na disputa pode sinalizar uma janela de oportunidade para ações domésticas e para a apreciação do Real. Um paralelo histórico pode ser traçado com as eleições de 2018, quando a percepção de uma agenda econômica mais liberal impulsionou o mercado após o primeiro turno, com o Ibovespa subindo significativamente. O gatilho imediato é a divulgação da pesquisa Datafolha, enquanto o horizonte de médio prazo será a evolução das chances eleitorais até o pleito de outubro.
Se a pesquisa Datafolha confirmar o acirramento da disputa eleitoral, o Ibovespapontos, pode estender o rali para a faixa de 190.000 a 195.000 pontos nas próximas 2-3 semanas. O gatilho imediato é a divulgação da pesquisa nesta quinta-feira, e no médio prazo, a manutenção de um cenário de equilíbrio até o primeiro turno de outubro será crucial para sustentar o momentum.
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