Uma observação em uma loja Best Buy nos Estados Unidos revelou a profunda dependência global de chips de memória sul-coreanos, fabricados por empresas como SK hynix e Samsung. Esses componentes são cruciais para produtos eletrônicos de marcas americanas, chinesas, japonesas e taiwanesas, que vão desde PCs e smartphones até servidores de inteligência artificial e data centers. A posição dominante da Coreia do Sul neste setor confere-lhe influência significativa sobre a cadeia de suprimentos tecnológica. Qualquer alteração nos preços ou na capacidade de produção dessas empresas pode impactar os custos e a rentabilidade de gigantes globais da tecnologia. Para investidores brasileiros, isso significa monitorar a exposição de empresas de tecnologia e varejo a esses custos indiretos, bem como a performance de ETFs globais de semicondutores. Bancos centrais e governos estão atentos à resiliência da cadeia de suprimentos de chips, um tema central desde a escassez de 2020-2022. O próximo gatilho a observar é o ciclo de investimento em capacidade de produção e a demanda por chips de IA, que podem solidificar ou desafiar essa dominância. No médio prazo, a competição e inovações em tecnologias de memória alternativa podem emergir, mas a curto prazo a dependência é clara.
Nos próximos 6 a 12 meses, espera-se que a demanda por chips de memória, especialmente os de alto desempenho para IA, continue forte, solidificando a posição de 005930.KS e 000660.KS. O principal gatilho para uma aceleração ainda maior seria um novo ciclo de investimentos em IA que exceda as expectativas atuais. No entanto, o setor deve monitorar de perto os ciclos de superprodução, que historicamente levam a quedas de preços.
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