A Saab registrou um aumento significativo no lucro do segundo trimestre, resultado de um forte crescimento nas vendas impulsionado pela demanda por defesa. O mecanismo econômico reside no aumento dos gastos militares globais, especialmente na Europa, o que impulsiona a receita e as margens de fabricantes de equipamentos de defesa. Isso beneficia diretamente ações como SAAB-B, LMT e RHM, direcionando capital para o setor de segurança. Para o investidor brasileiro, o cenário de aumento da demanda por defesa pode impactar a divisão de defesa da EMBR3, embora a valorização do petróleo Brent ($84.52 hoje) possa prejudicar companhias aéreas como AZUL4. Um paralelo histórico é a corrida armamentista da Guerra Fria (1950-1989), que viu empresas de defesa valorizarem-se significativamente, com ganhos médios de 15% acima do mercado em períodos de alta tensão. O próximo gatilho relevante são os anúncios de orçamentos de defesa dos países da OTAN para 2027, esperados para o final do ano. No médio prazo, o setor de defesa deve manter um momentum positivo, sustentado por tensões geopolíticas e modernização militar contínua.
Nos próximos 6 a 12 meses, o setor de defesa global deve manter um crescimento robusto. As ações SAAB-B, LMT e RHM podem apresentar valorização adicional de 10-18%, enquanto a EMBR3 pode ter ganhos mais modestos, em torno de 5-8%. O principal gatilho de aceleração será a aprovação dos orçamentos de defesa para 2027 e a continuidade das tensões geopolíticas. Por outro lado, a AZUL4 enfrentará pressão contínua nos custos de combustível se o Brent superar $90.
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