Uma pesquisa do Bank of America revela que os juros dos títulos são agora o principal fator de risco percebido pelos mercados globais. O aumento das taxas de juros dos títulos eleva o custo de capital para empresas e governos, tornando a renda fixa mais atrativa em comparação com a renda variável, o que pode drenar liquidez das ações. Em 2018, a "guerra comercial" EUA-China e o ciclo de aperto do Fed levaram a uma queda de 19.8% no S&P 500 no último trimestre, servindo de paralelo para o impacto da incerteza geopolítica e juros. Os próximos dados de inflação nos EUA e o resultado das eleições de meio de mandato serão cruciais para redefinir o sentimento e a direção dos fluxos de capital. No médio prazo, a persistência de juros elevados e a incerteza política podem levar a uma reavaliação dos múltiplos de mercado, favorecendo empresas com balanços sólidos e menor alavancagem.
Nas próximas 2-4 semanas, o mercado deve permanecer cauteloso, com foco nos dados de inflação e no desdobramento das eleições de meio de mandato, que podem gerar volatilidade adicional.
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