Na semana encerrada em 16 de outubro, o setor de tecnologia do S&P 500 caiu mais de 3%, e o Nasdaq perdeu cerca de 2%, enquanto o setor de energia mostrou forte momentum. As ações de inteligência artificial e semicondutores estavam a caminho de perder mais de US$ 1 trilhão em valor combinado durante a semana, impactadas por preocupações com o aumento das taxas de juros, o financiamento de IA e o endurecimento da concorrência, conforme relatado pela CNBC. Em meio a este cenário, Jensen Huang, da Nvidia, defendeu as finanças da CoreWeave, uma provedora de nuvem com dívidas na qual a Nvidia detém uma participação de aproximadamente 11%, afirmando que a empresa estava melhorando e não precisaria de apoio da Nvidia, segundo o TheStreet. Kevin Warsh, em declaração sobre o Fed, reconheceu que grandes empresas de nuvem que buscam financiamento no mercado de títulos estão intensificando a concorrência por capital, o que contribui para a elevação dos rendimentos dos títulos do Tesouro. O Morgan Stanley estima que a emissão global de dívida relacionada à IA se aproximará de US$ 570 bilhões em 2026. Dúvidas sobre a receita de IA também contribuíram para a queda, com relatos de que a receita anualizada da OpenAI estava se aproximando de US$ 50 bilhões, valor abaixo das projeções anteriores, impactando negativamente Nvidia, Oracle e Micron em 8 de outubro. A inflação, com um aumento de 3,7% ao ano em setembro (impulsionada pelos custos de energia devido ao conflito no Irã), levou o Bank of America a prever um aumento de juros pelo Fed em outubro. Os rendimentos do Tesouro de 10 anos subiram imediatamente após a divulgação do relatório de inflação em 14 de outubro. A Nvidia, no entanto, apresentou um desempenho superior ao de seus pares, com receita do segundo trimestre mais que dobrando para US$ 96,2 bilhões, principalmente de seu negócio de data centers. Wall Street mantém uma visão positiva sobre a Nvidia, com Piper Sandler classificando-a como 'overweight' em setembro e um preço-alvo de US$ 300, citando sua liderança em computação de IA. A empresa projeta receita de US$ 108 bilhões para o terceiro trimestre. A próxima reunião do Federal Reserve está agendada para 27 e 28 de outubro.
O desfecho do cenário atual dependerá da decisão de juros na reunião do FOMC (Federal Reserve) em 27 e 28 de outubro. Adicionalmente, o relatório de emprego dos EUA (payroll) em 6 de novembro e o CPI dos EUA em 10 de novembro fornecerão novas informações sobre a trajetória da inflação e a política monetária futura, que são cruciais para o custo de capital e o valuation de ações de crescimento.
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