Goldman Sachs reporta que as exportações de petróleo do Golfo Persa alcançaram aproximadamente dois terços dos volumes anteriores ao conflito com o Irã, conforme noticiado pela Bloomberg Markets. A normalização parcial da oferta global de petróleo, em meio à guerra no Irã, atua como um fator de contenção para a escalada dos preços do barril, reduzindo o prêmio de risco geopolítico sobre o Brent e WTI. Empresas petrolíferas como PETR4 e XOM veem seu potencial de alta limitado, enquanto companhias aéreas como AZUL4 e DAL se beneficiam de custos de combustível mais estáveis. Para o Brasil, a contenção dos preços do petróleo pode aliviar pressões inflacionárias, com potencial para juros mais estáveis ou em queda, beneficiando setores como varejo (LREN3) e construção (CYRE3). Historicamente, a recuperação da oferta após a Guerra do Golfo de 1991 ajudou a estabilizar os preços em ~30% abaixo do pico, após um disparo inicial. O próximo gatilho a monitorar é a evolução do conflito no Irã e os dados de estoques globais de petróleo, que podem indicar novas disrupções ou continuidade da recuperação da oferta. No médio prazo, o cenário aponta para um mercado de petróleo menos volátil do que o inicialmente previsto pós-conflito, favorecendo um ambiente de menor inflação e maior previsibilidade para o planejamento corporativo.
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