Jason Draho, chefe de alocação de ativos do UBS Chief Investment Office, indicou que o acordo entre os EUA e o Irã pode ter levado o pico da inflação anual em maio. Embora a normalização dos fluxos de petróleo e preços de energia não seja imediata, a expectativa é de que a inflação se estabilize e diminua progressivamente. Essa desescalada geopolítica no Estreito de Ormuz aumenta a oferta global de petróleo, aliviando as pressões de custo e o cenário de política monetária. Consequentemente, empresas aéreas como AZUL4 e GOLL4 devem se beneficiar de menores custos de combustível, enquanto produtoras de petróleo como PETR4 e XOM enfrentarão pressão nos preços. Para o investidor brasileiro, a queda do petróleo pode fortalecer o BRL, reduzir a pressão sobre o IPCA e permitir ao Copom considerar cortes mais agressivos na Selic, impulsionando o IBOV. O Smart Money já pode estar rotacionando de commodities e ativos defensivos para setores de crescimento e cíclicos, antecipando um 'soft landing' global. Um paralelo histórico pode ser visto no choque de petróleo de 2014-2016, que levou a uma desinflação significativa globalmente, embora sem um acordo geopolítico direto. O próximo dado de inflação (CPI ou PCE) será o gatilho crucial para confirmar essa tendência desinflacionária nas próximas 4-6 semanas. No horizonte de médio prazo, a expectativa é de um ambiente mais benigno para o crescimento econômico e valuations de ações.
Nas próximas 4-6 semanas, o mercado monitorará os dados de inflação (CPI e PCE) para confirmar a tendência desinflacionária. Se o Brent se estabilizar abaixo de $80, o Fed pode sinalizar cortes de juros já em Q4 2026, com o Copom podendo acelerar o ciclo de queda da Selic. Uma confirmação da desinflação pode impulsionar o IBOV em 5% e o S&P 500 em 3% nos próximos 30 dias.
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