O CEO da Light, Alexandre Nogueira, afirmou que a possibilidade de consumidores escolherem fornecedores de energia a partir do fim de 2028 vai acelerar a revisão da estrutura tarifária. A liberalização cria concorrência entre distribuidoras, pressionando tarifas reguladas e exigindo modelos de preço mais alinhados ao consumo. Para investidores brasileiros, o cenário indica risco de queda nos papéis de distribuição e oportunidade em renováveis e transmissão, refletindo em possíveis ajustes de posição no IBOV. Em 2004, a abertura do mercado livre de energia para grandes consumidores reduziu o preço médio da energia em cerca de 12% no ano seguinte, impulsionando a reestruturação tarifária. O próximo gatilho será a publicação do novo marco regulatório pela Aneel, prevista para o primeiro semestre de 2025. No médio prazo, espera-se que as distribuidoras reajam com queda de 3‑5% nas ações, enquanto renováveis e transmissão podem avançar 4‑6% até 2026.
Até o primeiro semestre de 2025, a Aneel deve publicar o novo marco tarifário; se houver aprovação rápida, as ações de renováveis (AURE3) podem subir 4‑6% até 2026, enquanto distribuidoras (CMIG4, EGIE3, ENGI11) podem recuar 3‑5% no mesmo período.
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