Os embarques globais de smartphones registraram uma queda de 11% no segundo trimestre de 2026, atingindo o pior desempenho para o período desde 2013, conforme dados recentes. A principal causa da retração é a escassez prolongada de chips de memória, que resultou em um aumento significativo nos custos de produção dos dispositivos. Consequentemente, a pressão sobre os preços dos aparelhos no varejo e a menor disponibilidade de estoque impactaram negativamente as vendas dos principais fabricantes de smartphones, como Apple e Samsung. Para o investidor brasileiro, o impacto é indireto, mas relevante, afetando empresas de tecnologia global e, secundariamente, varejistas de eletrônicos locais como Magazine Luiza, devido à menor oferta e preços mais altos. Um paralelo histórico notável é a crise de chips que afetou a indústria automotiva entre 2021 e 2022, resultando em perdas de produção estimadas em US$ 210 bilhões globalmente. Os próximos relatórios de lucros de fabricantes de smartphones e produtores de semicondutores, previstos para o terceiro trimestre de 2026, servirão como gatilhos para confirmar a extensão do impacto. No médio prazo, o cenário depende da normalização da oferta de chips de memória, que pode ocorrer apenas no primeiro trimestre de 2027, mantendo a pressão sobre o setor.
Nas próximas 4-8 semanas, espera-se que os relatórios de lucros do terceiro trimestre de fabricantes de smartphones e produtores de semicondutores confirmem as pressões de custo e volume. Se a demanda por chips de memória continuar forte, MU e SK Hynix podem ver um upside de 5-10%. A recuperação mais ampla do setor de smartphones é improvável antes do primeiro trimestre de 2027, com o gatilho principal sendo a estabilização da cadeia de suprimentos de semicondutores.
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