Refinarias independentes da China intensificaram a aquisição de petróleo bruto do Golfo em detrimento de barris iranianos, conforme reportado em 8 de julho por fontes do mercado. A decisão é impulsionada por descontos crescentes e melhor disponibilidade de suprimento das variedades do Oriente Médio, otimizando a economia de refino para essas empresas. Essa realocação da demanda tende a pressionar os preços do Brent (BNO) para baixo e, consequentemente, afetar negativamente produtoras como PETR4. Para o investidor brasileiro, a queda nos preços do petróleo pode impactar negativamente empresas como PETR4, mas pode beneficiar setores consumidores de energia. A passabilidade contínua do Estreito de Ormuz garante a estabilidade das rotas de transporte, contribuindo para a oferta robusta da região, incentivando a competição entre fornecedores. Historicamente, períodos de sobreoferta ou descontos regionais, como observado em 2015-2016 com o boom do shale nos EUA, resultaram em quedas significativas nos preços do petróleo, com o Brent caindo de aproximadamente $110 para $30. O próximo gatilho a monitorar é a divulgação de relatórios mensais da OPEP e da AIE sobre a oferta e demanda global de petróleo. No médio prazo, a competição por participação de mercado entre produtores do Oriente Médio e o Irã pode manter os preços do petróleo sob pressão, favorecendo refinarias com acesso a petróleo mais barato.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que os preços do Brent (hoje em $76.01) testem a faixa de $72-74, impulsionados pela dinâmica de oferta/demanda no Oriente Médio. O principal gatilho para uma mudança seria uma escalada geopolítica no Estreito de Ormuz ou um corte surpresa da OPEP, que poderia reverter a pressão de baixa.
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