O Federal Reserve dos EUA elevou a meta para a taxa de juros em 25 pontos-base, passando de 3.75% para 4% em 16 de setembro de 2026. Esta medida, descrita como um "movimento de credibilidade" por Jaison Davis da GlobalData, visa combater a inflação persistente, que se mantém em 3.4%, acima da meta do Fed. A elevação dos juros aumenta o custo de capital e o custo do crédito, desestimulando o consumo e o investimento para arrefecer a economia. Em ciclos anteriores de aperto monetário do Fed, como o de 2004-2006, o S&P 500 registrou retornos anuais moderados (média de ~11%), e o dólar (DXY) apreciou cerca de 15% no período. O próximo dado a monitorar é o payroll (NFP) em 2 de outubro de 2026, que fornecerá mais clareza sobre a força do mercado de trabalho e as pressões inflacionárias. No médio prazo, o cenário aponta para uma desaceleração econômica gradual nos EUA, com o Fed mantendo uma postura hawkish até que a inflação se aproxime de forma convincente da meta de 2%.
Nas próximas 4-6 semanas, o mercado deve precificar mais aumentos de juros, com o dólar (DXY) testando a resistência de 101-102 . O payroll de 2 de outubro de 2026 será crucial para confirmar a trajetória do Fed; um dado forte pode acelerar o aperto e a pressão sobre ativos de risco. Se a inflação não mostrar sinais claros de desaceleração, o Fed pode considerar mais 25-50 bps de aumento até o final do ano.
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