A análise revela que o mercado de ações dos EUA frequentemente registra ralis durante os recessos de verão do Congresso, com a volatilidade caindo significativamente. Este fenômeno é atribuído à diminuição da incerteza regulatória, que cessa com a inatividade dos legisladores. A ausência de novas propostas de lei ou mudanças políticas permite que as empresas e os mercados operem com maior previsibilidade. Consequentemente, ativos de risco como SPY e QQQ tendem a se valorizar, enquanto a demanda por ativos de proteção e a volatilidade (VIX) diminuem. Este padrão sazonal oferece uma janela de oportunidade para investidores que buscam estabilidade e crescimento. O próximo gatilho importante será o retorno do Congresso e sua agenda legislativa. Em retrospecto, períodos de menor atividade legislativa como em 2014 e 2018 foram associados a picos de desempenho no S&P 500. A visão de médio prazo sugere um viés de alta até o final do recesso.
Nos próximos 2-3 meses (período de recesso do Congresso), espera-se que o mercado de ações dos EUA mantenha um viés de alta, impulsionado pela redução da incerteza regulatória. O gatilho para uma potencial reversão seria a reabertura do Congresso com uma agenda legislativa agressiva ou a emergência de choques macroeconômicos significativos.
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