A tese de longo prazo de Wall Street para o Bitcoin alcançar US$16 trilhões está sendo questionada, com o cenário da ARK Invest agora dependendo de um crescimento anual de 78,6% para se concretizar. A desaceleração na demanda por ETFs de Bitcoin à vista e as vendas por tesourarias corporativas estão minando a premissa de que a alocação institucional e a narrativa de "ouro digital" sustentariam 92,8% do valor modelado. Esta dinâmica pode pressionar o preço do BTC, impactando negativamente mineradoras como MARA e RIOT, e empresas com grandes reservas de Bitcoin como MSTR. Embora o impacto direto no IBOV seja limitado, a correção do BTC pode afetar investidores brasileiros expostos a criptoativos via ETFs como HASH11 e BITH11, ou diretamente em exchanges. Em 2022, após a euforia com a adoção institucional, o BTC experimentou uma queda de mais de 70% quando o fluxo de capital e a narrativa macro mudaram. O próximo gatilho a monitorar é o relatório de fluxos semanais de ETFs de Bitcoin, que pode sinalizar uma reversão da tendência de desaceleração da demanda. No médio prazo (3-6 meses), a capacidade do Bitcoin de sustentar a narrativa de "ouro digital" frente a juros mais altos e a resiliência dos fluxos de ETF serão cruciais para validar ou invalidar teses de valorização ambiciosas.
Nas próximas 2-4 semanas, o BTC ($63,073) e os ETFs relacionados como IBIT provavelmente enfrentarão pressão de venda, especialmente se os dados de fluxo de ETFs não mostrarem recuperação. Um rompimento abaixo de $60k para o BTC seria um gatilho para uma correção mais acentuada, testando a faixa de $55k-58k.
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