O Goldman Sachs, em seu relatório, identificou 20 ações que estão bem posicionadas para capturar os ganhos de produtividade advindos da inteligência artificial, marcando uma transição do foco em infraestrutura para os beneficiários diretos da aplicação da IA. Este fenômeno ocorre à medida que a IA se dissemina, permitindo que empresas otimizem processos, reduzam custos operacionais e inovem em suas ofertas de produtos e serviços. Consequentemente, pode haver uma rotação de capital de empresas de hardware e semicondutores, como NVDA e TSM, para gigantes de software e serviços que integram a IA em suas operações, como MSFT e GOOGL. No Brasil, empresas de software como a TOTS3, com grande base de clientes corporativos, possuem um potencial significativo para implementar soluções de IA e gerar ganhos de eficiência. Um paralelo histórico pode ser traçado com a bolha das pontocom em 2000, onde a infraestrutura inicial foi superada pelos ganhos de produtividade das empresas que souberam aplicar a internet em seus modelos de negócio. Os próximos relatórios de resultados, especialmente do Q3 e Q4 de 2026, serão cruciais para validar os ganhos de produtividade via IA, servindo como gatilhos para o mercado. No horizonte de médio prazo (12-18 meses), a capacidade de integrar e monetizar a IA se tornará um diferencial competitivo fundamental para a valorização das empresas.
Nas próximas 3-6 semanas, o mercado pode iniciar uma reavaliação de múltiplos para empresas com forte narrativa de produtividade via IA, como MSFT e GOOGL. Relatórios de lucros do Q3/Q4 2026 que demonstrem eficiências tangíveis e crescimento de margem atribuíveis à IA serão cruciais para validar essa tese e impulsionar esses ativos para novas máximas, com potencial de ganhos de 8-12% no período.
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