A gestora BlackRock reassumiu uma recomendação de posição overweight em ações de mercados emergentes, indicando uma perspectiva favorável para a classe de ativos. Esta estratégia é adotada em um cenário de juros globais elevados, onde a BlackRock avalia que a demanda por retornos mais altos torna os mercados emergentes atraentes. Para o investidor brasileiro, esta recomendação pode fortalecer o Real e o Ibovespa, à medida que o capital estrangeiro busca oportunidades no país. Historicamente, ciclos de juros altos foram seguidos por períodos de forte desempenho em mercados emergentes, como observado em 2003-2007, quando o MSCI EM subiu ~250% após o Fed iniciar cortes. O próximo gatilho a monitorar será a decisão do FOMC em 16 de setembro de 2026, que pode reafirmar a trajetória dos juros globais. No médio prazo, se os juros permanecerem altos, a busca por diferenciais de retorno deve consolidar a tese de investimento em EM.
Nas próximas 4-6 semanas, espera-se que a recomendação da BlackRock impulsione a demanda por ETFs de mercados emergentes e ações brasileiras de grande capitalização, com potencial de valorização de 3-7%. O principal gatilho de aceleração será a leitura das atas do FOMC e a comunicação dos bancos centrais sobre a trajetória dos juros. No médio prazo, a sustentação dos juros globais elevados será crucial para manter a tese de retornos atrativos em EM.
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