O governo americano divulgou em 14 de julho os dados de inflação de junho, que vieram abaixo do esperado pelo mercado, provocando alívio imediato no Bitcoin. Este cenário diminui a probabilidade de o Federal Reserve adotar uma política monetária mais restritiva, como havia sido sinalizado pelo governador do Fed, Chris Waller, caso a inflação persistisse. A expectativa de juros mais baixos ou de um ciclo de aperto menos intenso favorece o valuation de ativos de risco como o BTC e ações de tecnologia (MSFT). Para o Brasil, um Fed menos hawkish pode aliviar a pressão de desvalorização sobre o Real e oferecer mais margem para o Banco Central do Brasil gerenciar a Selic, beneficiando empresas sensíveis a juros como MGLU3. Historicamente, dados de CPI abaixo do esperado nos EUA em junho de 2023 impulsionaram o S&P 500 em 10% e o Bitcoin em 15% nas semanas seguintes, conforme o Fed sinalizou uma pausa no ciclo de alta de juros. Os próximos gatilhos para o mercado serão as reuniões do FOMC e os relatórios de emprego (Payroll) nos EUA. No médio prazo (3-6 meses), a continuidade da desinflação pode sustentar um fluxo de capital para mercados emergentes e ativos de maior beta.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que o Bitcoin ($63,679) teste a resistência de $68,000-70,000, com suporte em $62,000. O principal gatilho de aceleração será a sinalização de cortes de juros pelo Fed nas próximas reuniões do FOMC. No médio prazo (3-6 meses), se a desinflação se confirmar, o capital deve continuar fluindo para ativos de risco e mercados emergentes, com as ações de tecnologia (MSFT) e criptomoedas liderando os ganhos.
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