O setor de inteligência artificial (IA) observa uma renovação do interesse e do ímpeto de alta, impulsionado por um cenário de alívio da inflação global. Este ambiente macroeconômico sugere que os bancos centrais podem adotar uma postura menos restritiva, reduzindo as expectativas para as taxas de juros futuras. A queda nos custos de capital impacta diretamente as avaliações de empresas de tecnologia e crescimento, tornando-as mais atraentes. Empresas como NVIDIA, Microsoft e Alphabet, líderes no desenvolvimento e aplicação de IA, são as principais beneficiárias dessa mudança de sentimento, enquanto o ETF QQQ reflete o otimismo generalizado no setor de tecnologia. Para o investidor brasileiro, a melhora do humor global em tecnologia pode impulsionar empresas como a Totvs e fortalecer o Real, ainda que o Ibovespa precise de catalisadores locais para um movimento mais robusto. Historicamente, períodos de alívio inflacionário e taxas de juros mais baixas, como visto no rali tecnológico pós-COVID entre 2020 e 2021, levaram a fortes valorizações no setor, com o Nasdaq 100 subindo mais de 40% em 2020. O próximo relatório de inflação e as comunicações dos bancos centrais, especialmente do Federal Reserve, serão cruciais para a sustentação deste rali. No médio prazo, o setor de IA deve manter sua relevância, mas a sustentabilidade do rali dependerá da materialização dos lucros e da gestão dos riscos de valuation.
Nas próximas 4-6 semanas, o rali de IA deve manter o ímpeto, com o QQQ testando novos picos. O principal gatilho para aceleração ou desaceleração será a divulgação do próximo índice de preços ao consumidor (CPI) e a retórica dos bancos centrais. Se o CPI vier abaixo do esperado, o mercado pode ver um upside adicional de 5-7% no setor de tecnologia. No médio prazo (3-6 meses), a sustentabilidade do rali dependerá da capacidade das empresas de IA de converter o hype em lucros tangíveis e da ausência de choques inflacionários.
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