Scott Rubner, estrategista da Citadel Securities, que identificou um 'reset' no mercado de ações, agora aponta para um cenário onde a alavancagem pode voltar a crescer. O principal catalisador para essa movimentação é uma lista crescente de compradores no mercado de ações, notadamente grandes fundos de hedge e gestores institucionais, que estão impulsionando os preços positivamente. Este fluxo de capital institucional indica uma busca por retornos em ativos de risco, potencialmente elevando múltiplos e avaliações. Consequentemente, ETFs de tecnologia como QQQ e ações de mega-caps como NVDA e MSFT podem ver uma aceleração em seus ganhos, enquanto títulos de segurança como o TLT podem sofrer pressão vendedora. Para o investidor brasileiro, o aumento do apetite por risco global pode atrair capital para mercados emergentes, beneficiando o IBOV e o BRL se houver um fluxo de capital significativo. Historicamente, períodos de aumento de alavancagem institucional, como o pré-crise de 2008 ou o rally de 2020-2021, resultaram em forte apreciação dos ativos de risco antes de eventuais correções. O próximo gatilho a monitorar é o relatório de Payroll dos EUA em 4 de setembro de 2026, que pode influenciar o sentimento de risco. No médio prazo, se a alavancagem se sustentar, o mercado pode entrar em um ciclo de alta prolongado, mas com risco crescente de reversão abrupta.
Nas próximas 4-6 semanas, espera-se que o mercado de ações global continue a ser impulsionado por fluxos institucionais, com o S&P 500 (SPY) e o Nasdaq 100 (QQQ) mostrando resiliência, especialmente se o relatório de Payroll de 4 de setembro de 2026 for favorável. Um eventual corte de juros pelo Fed, se ocorrer no final do ano, serviria como um gatilho adicional de aceleração para ativos de risco, potencialmente estendendo o rally até o primeiro trimestre de 2027.
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