A prévia do IPCA‑15 para setembro registrou alta de 0,70% ao mês, superando a expectativa de 0,53% e projetando inflação acumulada de 4,30% em 12 meses. Esse número revela pressão de preços mais forte que o mercado previa, sugerindo que o Banco Central poderá elevar ainda mais a taxa Selic. O aumento esperado da Selic favorece bancos, que podem ampliar suas margens de juros, enquanto consumidores com menor poder de compra pressionam varejistas. Para investidores brasileiros, a cotação do real pode enfraquecer frente ao dólar e os rendimentos de renda fixa tendem a subir. Um episódio semelhante ocorreu em junho de 2023, quando o IPCA‑15 chegou a 0,68% e a Selic foi elevada para 13,75%, provocando queda de cerca de 2% no IBOVESPA. O próximo gatilho a ser monitorado é a reunião do Copom, onde o Banco Central definirá a política de juros. No médio prazo, se a inflação permanecer acima da meta, os bancos podem continuar em alta, enquanto setores sensíveis ao consumo permanecerão sob pressão.
Se a inflação permanecer acima de 0,6% nas próximas 4‑6 semanas, o Copom pode subir a Selic para 13,75% até o final de 2026, impulsionando ITUB4, BBDC4 e BBAS3 em torno de 2‑3% e pressionando MGLU3 em 2‑4%. O próximo gatilho será a decisão do Copom na sua reunião de outubro.
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