O Ibovespa VIX, índice que mede a volatilidade e o medo no mercado brasileiro, recuou cerca de 30% logo após o primeiro turno das eleições. A queda indica redução da aversão ao risco, já que os investidores passaram a perceber menor incerteza política. Com menor medo, os participantes aumentam a exposição a ativos de renda variável, beneficiando tanto o ETF que replica o Ibovespa quanto ações de grande capitalização como as da Petrobras e do Itaú Unibanco. Esse efeito chega ao investidor brasileiro via maior demanda por fundos de índice e pela elevação dos preços das ações negociadas na B3, refletindo-se no índice Ibovespa. Em 2022, após o segundo turno das eleições presidenciais, o VIX também recuou cerca de 22%, acompanhando alta do Ibovespa. O próximo gatilho a ser observado é a divulgação dos resultados definitivos das eleições e a consolidação do governo, que podem confirmar a estabilidade. O desfecho dependerá de se a volatilidade permanecer baixa; um retorno ao medo elevaria o VIX e pressionaria a queda das ações brasileiras.
A definição do desfecho dependerá da consolidação dos resultados eleitorais e da estabilidade do governo nas próximas semanas, que determinarão se o VIX permanecerá em patamares baixos.
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