Este cenário sugere que o mercado pode estar subavaliando o potencial de lucro futuro e a força de marca dessas companhias. Tal desvalorização pode atrair investidores focados em valor, que buscam acumular ativos de qualidade a preços descontados, antecipando uma eventual normalização dos múltiplos. Para o investidor brasileiro, o impacto é indireto, mas acessível via BDRs ou ETFs globais que possuam esses papéis em carteira. Historicamente, períodos de baixa valuation para líderes de mercado em consumo discricionário, como visto em 2008 ou 2020, frequentemente precederam recuperações significativas no preço das ações à medida que a confiança do consumidor retornava. Os próximos relatórios de resultados trimestrais de ambas as empresas servirão como gatilhos cruciais para reavaliação dos múltiplos. Em um horizonte de 12 a 24 meses, espera-se que uma melhora no cenário macroeconômico global e a execução de estratégias de crescimento impulsionem a expansão dos múltiplos de valuation.
No médio prazo (6-12 meses), se as empresas continuarem a demonstrar resiliência em suas operações e o ambiente econômico melhorar, os múltiplos de valuation devem começar a se expandir. O próximo gatilho importante será a divulgação dos balanços do próximo trimestre, que pode catalisar uma reavaliação dos preços.
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