A taxa do DI para janeiro de 2028 encerrou o pregão em 14,045%, uma redução de 13 pontos-base em relação ao ajuste anterior de 14,171%. Este movimento de queda nas taxas de juros curtas e intermediárias indica uma reavaliação das expectativas de política monetária doméstica, com o mercado antecipando potenciais cortes futuros ou uma trajetória de Selic mais branda. Consequentemente, ativos de crescimento e fundos imobiliários tendem a se beneficiar, enquanto o Real pode ganhar força frente ao dólar. Bancos, por outro lado, podem experimentar uma leve compressão de margem em spreads de crédito, embora o aumento da demanda por crédito compense parcialmente. Um paralelo histórico pode ser observado no início de 2020, quando o Banco Central brasileiro manteve cortes de juros em meio à volatilidade global pós-pandemia, priorizando a recuperação econômica. O próximo gatilho crucial a monitorar é a decisão do Copom e seus comunicados, que podem solidificar ou reverter essa expectativa de queda. No horizonte de médio prazo (próximos 3-6 meses), a sustentação da queda dos juros dependerá da continuidade da desinflação e da disciplina fiscal, podendo impulsionar ainda mais o consumo e o investimento no país.
Nos próximos 2-4 semanas, o mercado deve consolidar a expectativa de queda dos juros, impulsionando ações de crescimento e FIIs. O principal gatilho de aceleração será a próxima reunião do Copom, onde uma sinalização clara de corte ou manutenção de uma postura dovish pode levar a um rally de 5-10% nesses ativos. No médio prazo, a sustentação dependerá da evolução da inflação e da disciplina fiscal.
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